1月12日，證監(jiān)會公布了最新一期個人養(yǎng)老金基金名錄和個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄。名錄顯示，截至2023年12月31日，個人養(yǎng)老金基金數(shù)量達(dá)178只，較上次發(fā)布增加17只；個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)為50家，較上次發(fā)布增加2家，增加的兩家銷售機(jī)構(gòu)均為券商。
近期，養(yǎng)老金基金的業(yè)績表現(xiàn)引發(fā)市場各方關(guān)注。市場人士表示，作為中長期投資，應(yīng)當(dāng)理性看待養(yǎng)老金基金的短期市場波動，堅(jiān)持長期投資理念。
養(yǎng)老金基金產(chǎn)品擴(kuò)容
在上批個人養(yǎng)老金基金出爐近3個月后，個人養(yǎng)老金基金迎來再次擴(kuò)容。截至去年底，個人養(yǎng)老金基金數(shù)量達(dá)178只，較上次發(fā)布增加17只。
自2022年11月個人養(yǎng)老金制度落地以來，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，各方對個人養(yǎng)老金市場的發(fā)展充滿期待。
2022年11月18日，證監(jiān)會正式公布首批養(yǎng)老目標(biāo)基金以及個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名單，首批共有產(chǎn)品129只，銷售機(jī)構(gòu)37家，并規(guī)定后續(xù)個人養(yǎng)老金基金名錄將持續(xù)定期發(fā)布并動態(tài)調(diào)整。
業(yè)內(nèi)人士對個人養(yǎng)老金市場的發(fā)展充滿信心。據(jù)中信證券預(yù)測，到2035年，個人養(yǎng)老金規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到12萬億元。債券類資產(chǎn)仍舊是養(yǎng)老金的第一選擇，目前，各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品中債券類資產(chǎn)比例均在80%左右。未來，隨著養(yǎng)老金增值需求提升，預(yù)計權(quán)益類資產(chǎn)比例或?qū)哪壳暗?0%提高至40%左右。作為中長期資金，個人養(yǎng)老金的入市有助于提高A股的穩(wěn)定性。
在中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明看來，我國個人養(yǎng)老金基金市場發(fā)展空間十分廣闊。成熟市場的養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模高達(dá)數(shù)萬億美元，其中接近90%來自第二、第三支柱的養(yǎng)老金，因此，我國的個人養(yǎng)老金基金市場前景可期。
多位基金業(yè)人士表示，當(dāng)下是我國個人養(yǎng)老金體系建設(shè)的關(guān)鍵時期，各家機(jī)構(gòu)都對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品進(jìn)行布局，為實(shí)現(xiàn)百姓“老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安”積極貢獻(xiàn)力量，力爭在服務(wù)國家養(yǎng)老保障事業(yè)上實(shí)現(xiàn)更大作為。
再添兩家券商銷售機(jī)構(gòu)
此次公布的最新一期《個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》顯示，個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)由去年9月底的48家增加至50家，新增加的兩家銷售機(jī)構(gòu)為光大證券和東方財富證券。
此前基金業(yè)協(xié)會披露的基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，光大證券代銷的非貨基金、權(quán)益基金保有規(guī)模均超過240億元，東方財富證券代銷的非貨基金、權(quán)益基金保有規(guī)模則均超過400億元。兩家券商均滿足個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)文件對參與個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)需滿足最近4個季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于200億元的規(guī)定。
值得注意的是，當(dāng)下，券商已成為數(shù)量最多的個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)類別。在50家個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)中，有7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和19家商業(yè)銀行，而證券公司則有24家。
早在2022年11月個人養(yǎng)老金試點(diǎn)落地時，就有14家券商獲得代銷資格。作為公募基金最主要的代銷方之一，證券公司在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的鋪開和推廣中持續(xù)發(fā)力，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也成為大型券商財富管理轉(zhuǎn)型的重要抓手。多家機(jī)構(gòu)通過精心布局產(chǎn)品及渠道，與基金投顧服務(wù)結(jié)合，試點(diǎn)券商充分發(fā)揮財富管理優(yōu)勢，做精養(yǎng)老基金銷售。
明明分析認(rèn)為，券商雖然在渠道資源方面遜色于銀行，但其多年來積累的投研資源，尤其是權(quán)益類投研資源是其代銷個人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)的最大優(yōu)勢，對于一些風(fēng)險偏好較高的客戶而言，券商是更好的選擇。
“未來，券商需要立足于固有的投研資源稟賦，幫助客戶做好大類資產(chǎn)配置，尤其是權(quán)益類資產(chǎn)的配置，才能和銀行展開錯位競爭，取得細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢，更好地抓住個人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)機(jī)會。”明明表示。
堅(jiān)持長期投資理念
個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品從成立以來便經(jīng)歷了我國權(quán)益類市場的震蕩行情。從收益率來看，不少產(chǎn)品受市場表現(xiàn)等因素影響面臨著業(yè)績承壓等問題。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，考慮到目前權(quán)益市場所處的低位和長期具備的價值，拉長時間來看，絕大部分的養(yǎng)老金基金產(chǎn)品有望修復(fù)虧損，最終為投資者帶來正向回報。同時，在當(dāng)下市場環(huán)境下，個人養(yǎng)老金基金的投資者更應(yīng)當(dāng)樹立長期投資理念。
個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品有稅收優(yōu)惠，并且產(chǎn)品管理費(fèi)和托管費(fèi)都減半。作為四類養(yǎng)老金產(chǎn)品中風(fēng)險最高的產(chǎn)品，有基金業(yè)內(nèi)人士建議，投資者應(yīng)著眼于長期養(yǎng)老規(guī)劃，盡量從中長期角度出發(fā)做出投資決策，避開短期情緒影響。權(quán)益類資產(chǎn)雖然波動性比較高，但從長期來看，短期的波動風(fēng)險是不足為懼的。而養(yǎng)老投資是一項(xiàng)時間跨度長達(dá)二三十年的超長期投資，這樣長的投資期限里，更要著眼于長期收益。
事實(shí)上，我國個人養(yǎng)老金作為一項(xiàng)新的制度模式，產(chǎn)品線的完善以及被大眾接受仍然需要一定的時間。未來，基金公司可以豐富養(yǎng)老金基金的產(chǎn)品品類，滿足各類投資者的風(fēng)險偏好。
嘉興學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授佘明龍表示，個人養(yǎng)老金基金重在長期持有，未來，基金公司應(yīng)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線。例如，針對不同家庭和個人，開發(fā)出層次不同的產(chǎn)品，以覆蓋不同人群的需求。同時，在渠道方面，積極尋求與不同機(jī)構(gòu)合作，豐富產(chǎn)品形式，為個人養(yǎng)老金投資提供更加多元化的產(chǎn)品選擇。
同時，投資者也要明確自己的投資需求，選擇合適的投資產(chǎn)品。盈米基金研究員馮梓軒表示：“投資者在選擇個人養(yǎng)老金基金時，應(yīng)仔細(xì)研究基金的投資目標(biāo)、策略、歷史表現(xiàn)以及風(fēng)險等級，以確保其符合自己的投資需求和風(fēng)險承受能力。”
來源：金融時報
