典型案例1：鮮言操縱證券市場(chǎng)民事侵權賠償案
2022年10月，上海金融法院在審理13名原告投資者訴被告鮮言操縱證券市場(chǎng)民事侵權案件中，依據《證券法》確立的民事賠償優(yōu)先原則，對鮮言操縱證券市場(chǎng)刑事案件罰沒(méi)款作了相應保全，優(yōu)先用于執行民事判決確定的賠償責任。該案一審判決鮮言賠償投資者損失470余萬(wàn)元，目前保全款項已執行完畢，最大程度實(shí)現中小投資者權利救濟。本案成功實(shí)踐了《證券法》有關(guān)民事賠償優(yōu)先的規定，是全國首例落實(shí)民事賠償責任優(yōu)先的證券侵權案件，與上海證監局行政監管、司法機關(guān)刑事判決共同組成了對資本市場(chǎng)犯罪分子的立體化追責，對于構建“大投?！薄叭湕l”投資者保護格局，進(jìn)一步保護投資者合法權益、提振投資者信心具有重要的標桿作用。
典型案例2：破產(chǎn)重整上市公司虛假陳述責任糾紛調解案
2022年10月，浙江證券業(yè)協(xié)會(huì )、中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心接受杭州市中級人民法院委托，調解投資者與某破產(chǎn)重整上市公司證券虛假陳述責任糾紛系列案件，幫助993名投資者挽回損失約1.8億元。調解工作面臨投資者人數眾多、分布區域廣、糾紛歷經(jīng)時(shí)間長(cháng)等困難，調解難度極大。
但本案依托“總對總”在線(xiàn)多元化解制度優(yōu)勢，通過(guò)“總對總”在線(xiàn)訴調與線(xiàn)下訴調對接聯(lián)動(dòng)推進(jìn)，調解組織調解與破產(chǎn)管理人爭取和解聯(lián)動(dòng)推進(jìn)，糾紛調解與破產(chǎn)重整統籌推進(jìn)，實(shí)現了保護投資者合法權益、化解上市公司風(fēng)險、提高上市公司質(zhì)量等多重目標。該案為破產(chǎn)重整上市公司證券虛假陳述糾紛調解典型案例，是在上市公司破產(chǎn)重整過(guò)程中化解群體糾紛的成功嘗試，是貫徹全面提升證券期貨糾紛多元化解質(zhì)效的有力探索。
典型案例3：退市公司虛假陳述責任糾紛調解案
2022年，四川省證券期貨業(yè)協(xié)會(huì )接受成都市中級人民法院委托，對投資者與某退市公司證券虛假陳述責任糾紛案開(kāi)展訴中調解。時(shí)值成都市疫情管控“原則居家”期間，協(xié)會(huì )克服居家不便、文件簽署、文書(shū)傳遞等困難，迅速與法院溝通案情和調解要點(diǎn)，耐心傾聽(tīng)雙方訴求，細致講解案例和規則，靈活處理突發(fā)情況，通過(guò)“總對總”機制和“示范判決+在線(xiàn)調解”機制完成線(xiàn)上調解，協(xié)助投資者快速獲賠。該案為退市公司虛假陳述責任糾紛調解典型案例，體現出在線(xiàn)調解便捷高效的優(yōu)勢，更充分彰顯調解工作在化解證券期貨領(lǐng)域矛盾糾紛中的重要作用，對切實(shí)保護投資者合法權益具有積極意義。
典型案例4：投保機構股東代位訴訟大智慧董監高損害公司利益案
2023年2月20日，中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)起的全國首單投保機構股東代位訴訟——上海大智慧股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)大智慧）董監高損害公司利益糾紛案調解結案，控股股東、原董事長(cháng)兼總經(jīng)理張某虹全額賠償訴請金額86.14萬(wàn)元，并支付訴訟費、律師費，原告投服中心的訴訟請求全部實(shí)現，上海金融法院裁定準予原告撤訴。同日，該案衍生訴訟大智慧訴董監高追償案當庭順利調解，兩案大智慧公司將共獲賠約3.35億元。該案是全國首例由投保機構提起的股東代位訴訟，也是上市公司因證券欺詐被判令承擔民事賠償責任后，全國首例投保機構提起的向公司董監高追償的案件。通過(guò)代位訴訟起到了震懾“關(guān)鍵少數”、追“首惡”的積極效果，避免了對上市公司現有股東的二次傷害，這是落實(shí)金融司法與監管協(xié)同要求的具體體現，也是較好平衡上市公司利益和投資者保護的典型案例。
典型案例5：新三板退市公司虛假陳述責任糾紛調解案中適用無(wú)爭議事實(shí)記載機制
某新三板退市公司因涉嫌信息披露違規，于2019年被江蘇證監局行政處罰，投資者訴至南京中院，要求賠償因公司虛假陳述給投資者造成的損失，同時(shí)要求該公司主辦券商和會(huì )計師事務(wù)所承擔連帶賠償責任。2022年初，中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心接受南京市中級人民法院委托調解后，及時(shí)與主辦法官及糾紛各方取得聯(lián)系，調解過(guò)程中雖然各方當事人無(wú)法就原告訴請達成一致，但就虛假陳述行為的“實(shí)施日”“揭露日”“基準日”以及“基準價(jià)”四個(gè)方面取得共識，調解員在征得各方當事人同意后，采用書(shū)面形式記載調解過(guò)程中雙方?jīng)]有爭議的事實(shí)，并由當事人簽字確認，將經(jīng)過(guò)各方確認的“三日一價(jià)”書(shū)面反饋給南京中院。在后續訴訟程序中，當事人無(wú)需對調解過(guò)程中確認的無(wú)爭議事實(shí)舉證。這是落實(shí)最高人民法院、中國證監會(huì )《關(guān)于全面推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機制建設的意見(jiàn)》（法〔2018〕305號），在探索建立無(wú)爭議事實(shí)記載機制方面的有益嘗試，既有利于提高訴調對接等多元解紛機制質(zhì)效，又能有效減輕人民法院訟累，形成可推廣可復制的成功經(jīng)驗。
典型案例6：堂堂會(huì )計師事務(wù)所未勤勉盡責行政處罰案
深圳堂堂會(huì )計師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)堂堂所）在*ST新億年報審計中，明知*ST 新億年報審計業(yè)務(wù)已被其他會(huì )計師事務(wù)所“拒接”的情況下，與*ST新億簽訂“抽屜”協(xié)議，承諾不在審計報告中出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”或“否定意見(jiàn)”，并要求如發(fā)生被監管部門(mén)處罰的情形*ST新億應予補償。其審計獨立性嚴重缺失，審計程序存在多項缺陷，審計報告存在虛假記載和重大遺漏，缺乏應有的職業(yè)操守和底線(xiàn)。2022年2月25日，堂堂所因未勤勉盡責被證監會(huì )行政處罰，成為首家被“沒(méi)一罰六”的會(huì )計師事務(wù)所，3名相關(guān)注冊會(huì )計師同時(shí)被采取3-10年的證券市場(chǎng)禁入措施。2022年4月28日，*ST新億被上交所摘牌。該案系新《證券法》實(shí)施后，中國證監會(huì )查處的備案制下首例會(huì )計師事務(wù)所執業(yè)喪失獨立性未勤勉盡責案，全鏈條追究上市公司、審計機構、居間人勾結串聯(lián)從事違法行為的法律責任，起到了震懾違法行為、凈化市場(chǎng)生態(tài)的法律效果和社會(huì )效果，有效促進(jìn)審計機構歸位盡責，切實(shí)維護投資者合法權益。
典型案例7：浩歐博未按規定披露資金占用行政處罰案
江蘇證監局快速查辦科創(chuàng )板公司第一起行政處罰案，表明對科創(chuàng )板違規“零容忍”的鮮明監管態(tài)度。2022年12月，江蘇證監局對浩歐博生物醫藥股份有限公司下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》，在事實(shí)清楚、證據充分的基礎上，就未按規定披露資金占用行為，依法對浩歐博公司及實(shí)控人等罰款合計360萬(wàn)元，占到違規占用金額的21%，同時(shí)督促實(shí)控人及時(shí)歸還占用資金。落實(shí)“一案雙查”要求，對保薦機構持續督導工作勤勉盡責情況進(jìn)行核查，并對相關(guān)責任方采取行政監管措施。在案件查處過(guò)程中，江蘇證監局堅持執法和風(fēng)險處置“一盤(pán)棋”，綜合考慮疫情、市場(chǎng)等因素，指導公司充分披露立案信息，妥善應對輿情、投資者來(lái)訪(fǎng)來(lái)電，提醒屬地政府關(guān)注，督促保薦機構密切配合，確保公司經(jīng)營(yíng)及股價(jià)平穩。該案的查處取得了良好的法律效果和社會(huì )效果，主流媒體進(jìn)行了正面報道，投資者紛紛點(diǎn)贊，有力保障科創(chuàng )板長(cháng)期健康發(fā)展，切實(shí)維護廣大中小投資者的合法權益。
典型案例8：紫光集團司法重整案
紫光集團因前期無(wú)序并購擴張，陷入流動(dòng)性困境，2020年底爆發(fā)債務(wù)風(fēng)險。2022年7月，紫光集團重整計劃執行完畢，優(yōu)先類(lèi)債權及120萬(wàn)以下普通債權實(shí)現全額現金清償，總體清償率超過(guò)95%。紫光集團司法重整程序規范透明、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平穩有序，同時(shí)，債券受托管理人代表債券持有人進(jìn)入債委會(huì )，債券持有人代表參與戰略投資者遴選，投資者知情權、參與權、決策權得到最大限度保護。此外，通過(guò)引入戰略投資人，提升重整的專(zhuān)業(yè)化水平。紫光集團司法重整通過(guò)法治化手段，有效保護投資者合法權益，實(shí)現債券違約風(fēng)險處置出清，具有良好的示范效應。
典型案例9：德奧股份同步推進(jìn)稽查執法與風(fēng)險化解工作
廣東證監局統籌案件查辦和風(fēng)險化解，在查實(shí)轄區涉“德隆系”上市公司德奧通航股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)德奧股份或公司）共計25億元巨額違規擔保案的同時(shí)，推動(dòng)德奧股份平穩退市?！暗侣∠怠毕嚓P(guān)案件牽涉德奧股份、中捷資源、新潮能源等多家上市公司。廣東證監局與其他地方證監局密切配合，推進(jìn)案件快查快辦，并主動(dòng)對接司法機關(guān)，統一認定標準，形成“上市公司行政追責、主管人員刑事追責”的立體追責共識，從嚴追究侵害投資者利益的大股東責任。同時(shí)，充分發(fā)揮局所協(xié)作機制，與深交所共同督導德奧股份做好退市風(fēng)險提示公告和投資者解釋工作，并先后2次向地方政府通報退市風(fēng)險情況，配合做好糾紛處置和維穩工作，推動(dòng)地方政府落實(shí)風(fēng)險處置主體責任，切實(shí)保護投資者合法權益。2022年6月，德奧股份從深交所平穩退市。本案是將保護投資者合法權益貫穿于稽查執法全過(guò)程的典型案例，為后續同類(lèi)案件查辦提供了有益的借鑒，具有較強的示范意義。
典型案例10：多策并舉推動(dòng)陜西建工股東兌現業(yè)績(jì)承諾
陜西建工于2018年實(shí)施重大資產(chǎn)重組，但重組資產(chǎn)北油工程2020年實(shí)現凈利潤-895.48萬(wàn)元，未達業(yè)績(jì)承諾協(xié)議規定的19,922.06萬(wàn)元。國有股東、自然人及民營(yíng)股東等承諾方分別以疫情原因、維護國企客戶(hù)關(guān)系等多種理由延遲兌現業(yè)績(jì)承諾，嚴重影響廣大中小股東合法權益。陜西證監局在日常監管中發(fā)現該情況后，高度重視，深入研究，通過(guò)實(shí)地走訪(fǎng)了解導致意見(jiàn)分歧的根本原因。在摸清股東分歧原因、尊重原股東利益訴求、客觀(guān)分析疫情影響基礎上，協(xié)調上市公司和原股東分別達成共識，經(jīng)過(guò)不懈努力，各承諾方股東先后結清了業(yè)績(jì)補償款項，業(yè)績(jì)承諾補償工作圓滿(mǎn)結束。陜西建工業(yè)績(jì)承諾的解決是在證監會(huì )指導下局所充分溝通、密切配合、共同推動(dòng)的結果，也是“三點(diǎn)一線(xiàn)”機制發(fā)揮監管效能的具體體現，地方政府部門(mén)的協(xié)作對促進(jìn)國有股東優(yōu)先兌現業(yè)績(jì)承諾也起到積極作用。
（內容來(lái)源：國家金融監督管理總局）
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